Qué mide el Average True Range
El ATR describe la amplitud de los movimientos observados en las barras anteriores. Es un indicador de volatilidad expresado en las unidades de precio del instrumento, no un porcentaje ni una previsión de la dirección. Puede aumentar durante una subida, una caída o una fase de oscilaciones amplias.
Del True Range al ATR
Para cada barra, el True Range es el mayor de tres valores: máximo menos mínimo, valor absoluto de máximo menos cierre anterior y valor absoluto de mínimo menos cierre anterior. La comparación con el cierre anterior también permite tener en cuenta los gaps.
En la formulación de Wilder, el primer ATR es la media de los primeros n valores de True Range. Los siguientes se calculan con (ATR anterior × (n − 1) + True Range actual) ÷ n. Algunas plataformas permiten utilizar otros métodos de media: periodo, temporalidad y suavizado deben ser coherentes al comparar dos lecturas.
Un ejemplo en pips
Imagina un ATR de 0,0012 en EUR/USD. Como un pip equivale a 0,0001, esa lectura representa 12 pips. Una regla hipotética con una distancia de stop de 1,5 veces el ATR produce 18 pips. No significa que el precio vaya a permanecer dentro de ese movimiento ni que el multiplicador sea adecuado para tu estrategia: es una regla que debes estudiar.
Un ATR de 14 periodos en barras de una hora utiliza un contexto distinto al de un ATR de 14 periodos en barras diarias. El número de periodos, por sí solo, no describe la ventana temporal del cálculo.
Cómo evitar información futura en el backtest
Define cuándo lee la regla el indicador. Si decides una entrada en la apertura de una barra utilizando la barra anterior ya cerrada, el ATR también debe ser el que estaba disponible en ese momento. Utilizar el máximo, el mínimo o el cierre futuros de la barra en formación introduce información que todavía no se conocía.
Para una regla intrabar necesitas una reconstrucción coherente con la resolución de los datos y las actualizaciones disponibles. Definir este paso importa más que elegir un multiplicador con unos decimales adicionales.
Un stop más amplio no implica el mismo riesgo
Con un tamaño de posición fijo, ampliar el stop aumenta la pérdida prevista. Si tu método mantiene un presupuesto de riesgo monetario constante, el tamaño debe adaptarse a la nueva distancia. Al comparar un stop fijo con otro basado en el ATR, aclara cuál de los dos enfoques utilizas y aplica los mismos costes.
Compara varios periodos, observa el drawdown y el número de operaciones, y después comprueba la regla con datos que no hayas utilizado para elegir sus parámetros. El mejor resultado de la muestra de optimización puede ser frágil fuera de esa muestra.
