Che cosa misura l’Average True Range
L’ATR descrive l’ampiezza dei movimenti osservati nelle barre precedenti. È un indicatore di volatilità espresso nelle unità di prezzo dello strumento, non una percentuale e non una previsione della direzione. Può aumentare durante un rialzo, un ribasso o una fase con ampie oscillazioni.
Dal True Range all’ATR
Per ogni barra, il True Range è il maggiore tra tre valori: massimo meno minimo, valore assoluto di massimo meno chiusura precedente, valore assoluto di minimo meno chiusura precedente. Il confronto con la chiusura precedente consente di considerare anche i gap.
Nella formulazione di Wilder, il primo ATR è la media dei primi n True Range. I successivi si ottengono con (ATR precedente × (n − 1) + True Range corrente) ÷ n. Alcune piattaforme permettono metodi di media diversi: periodo, timeframe e smoothing devono essere coerenti quando confronti due letture.
Un esempio in pip
Immagina un ATR di 0,0012 su EUR/USD. Dato che un pip vale 0,0001, quella lettura equivale a 12 pip. Una regola ipotetica con distanza dello stop pari a 1,5 volte ATR produce 18 pip. Non significa che il prezzo resterà entro quel movimento o che il moltiplicatore sia adatto alla tua strategia: è una regola da studiare.
Un ATR a 14 periodi su barre di un’ora usa un contesto diverso da un ATR a 14 periodi su barre giornaliere. Il numero dei periodi, da solo, non descrive la finestra temporale del calcolo.
Come evitare informazioni future nel backtest
Stabilisci quando la regola legge l’indicatore. Se un’entrata viene decisa all’apertura di una barra usando la barra precedente chiusa, anche l’ATR deve essere quello disponibile in quel momento. Usare massimo, minimo o chiusura futuri della barra in formazione introduce informazioni che non erano ancora note.
Per una regola intrabar serve invece una ricostruzione coerente con la risoluzione dei dati e con gli aggiornamenti disponibili. Specificare questo passaggio conta più di scegliere un moltiplicatore con qualche decimale in più.
Stop più largo non significa rischio invariato
Con una size fissa, allargare lo stop aumenta la perdita prevista. Se il tuo metodo mantiene invece un budget monetario costante, la size deve adattarsi alla nuova distanza. Nel confronto tra stop fisso e stop basato sull’ATR, chiarisci quale delle due impostazioni stai usando e applica gli stessi costi.
Confronta più periodi, osserva drawdown e numero di operazioni, poi verifica la regola su dati non utilizzati per sceglierne i parametri. Il miglior risultato sul campione usato per l’ottimizzazione può essere fragile fuori da quel campione.
