Das Cumulative Volume Delta (CVD) summiert über die Zeit das Delta jedes Intervalls, also die Differenz zwischen aggressivem Kauf- und aggressivem Verkaufsvolumen. Es zeigt, wie sich aggressiver Druck aufbaut, und vor allem, ob der Kurs ihm folgt. Ein Anstieg mit steigendem CVD und ein stagnierender Kurs bei weiter steigendem CVD erzählen zwei verschiedene Geschichten.
So wird das CVD berechnet
Beim Bid/Ask-Delta zählt das am Ask gehandelte Volumen als aggressiver Kauf, das am Bid gehandelte als aggressiver Verkauf. Die Differenz ist das Delta des Intervalls; das CVD kumuliert es.
| Kerze | Am Ask | Am Bid | Delta | CVD |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 250 | 170 | +80 | +80 |
| 2 | 200 | 230 | −30 | +50 |
| 3 | 260 | 160 | +100 | +150 |
Steigt das CVD, sammelt sich im betrachteten Abschnitt positives Delta an; fällt es, negatives. Die Berechnung beschreibt die Aggressivität der Umsätze, nicht wie viele Marktteilnehmer bullisch oder bärisch sind. Jeder Kontrakt hat immer einen Käufer und einen Verkäufer.
Niveau und Steigung: warum ein negatives CVD steigen kann
Das CVD trägt das gesamte seit Beginn der Zählung kumulierte Delta mit sich. Geht es von −2.000 auf −800, hat es in diesem Abschnitt +1.200 Delta hinzugefügt, obwohl es unter null bleibt.
- Das Vorzeichen zeigt den Saldo seit Beginn der Zählung.
- Die Steigung zeigt, was gerade passiert.
Auch der Reset zählt: Ein CVD, das pro Session auf null gesetzt wird, und eines, das vorherige Tage einschließt, haben unterschiedliche Bezugspunkte. Ihre absoluten Werte sind nicht vergleichbar.
Divergenz und Absorption: zwei verschiedene Konstellationen
| Konstellation | Kurs | CVD | Was sie nahelegt |
|---|---|---|---|
| Bärische Divergenz | Neues Hoch | Unter seinem vorherigen Hoch | Das neue Extrem wird nicht von neuen aggressiven Käufen getragen |
| Absorption | Überwindet den Widerstand nicht | Neues Hoch | Aggressive Käufe halten an, werden aber von passiven Verkäufern aufgenommen |
Halte beide auseinander: Bei der ersten steigt der Kurs ohne Bestätigung durch das Delta, bei der zweiten steigt das Delta ohne Bestätigung durch den Kurs. Die Grundlagen dahinter erklärt der Leitfaden zum Orderflow Trading.
Um Kurs und CVD richtig zu vergleichen, nimm dieselben Punkte im Chart. Macht der Kurs zwei Hochs, sieh nach, wo das CVD genau an diesen beiden Hochs stand. Wer verschiedene Punkte vergleicht, erzeugt Divergenzen, die es nicht gibt.
Keine der beiden Konstellationen legt den Zeitpunkt einer Umkehr fest. Entscheidend ist, wo sie entsteht (an einem relevanten Level oder mitten in der Range) und was danach passiert: Strukturbruch, Rückfall unter das Level, neuer Versuch.
Die Berechnung hängt von den Daten ab
Nicht jeder Indikator namens CVD nutzt dieselben Informationen:
- Manche beruhen auf nach Bid und Ask klassifizierten Umsätzen.
- Andere schätzen das Delta, indem sie dem Volumen kleinerer Balken je nach Kursbewegung ein Vorzeichen zuweisen.
Im zweiten Fall siehst du eine Schätzung des Drucks, keine Klassifizierung der Umsätze. Auch Datenfeed, Sessionbeginn und Volumenfilter verändern das Ergebnis. Weichen zwei CVDs voneinander ab, prüfe die Daten, bevor du sie als gegensätzliche Marktlesarten deutest.
Das Futures-Volumen (gehandelte Kontrakte) ist nicht dasselbe wie das Forex-Tick-Volumen (Kursaktualisierungen). Behalte diesen Unterschied im Kopf, wenn du den Markt wechselst.
Das CVD im TotalTrade Backtester nutzen
CVD By TotalTrade steht für Futures im Indikatorenkatalog zur Verfügung, im Ultra-Tarif. Im Backtester legst du es neben den Chart und verfolgst es im Replay:
- Starte an einer Zone, die du bereits nutzt, etwa einem vorherigen Hoch.
- Beobachte das CVD beim Ausbruchsversuch und beim folgenden Rücksetzer.
- Fließt das CVD in deine Entscheidung ein, notiere, welches Verhalten du als relevant eingestuft hast.
- Prüfe im Review, ob es geholfen hat, ob du zu früh gehandelt hast oder ob der Kurs einfach etwas anderes gemacht hat.
An einer konkreten Bewegung ist der Vergleich leichter zu lesen als an jeder Schwankung des Indikators.
Häufige Fragen
Ist das CVD ein Einstiegssignal?
Nein. Es beschreibt den aggressiven Druck und sein Verhältnis zum Kurs. Einstieg und Management bleiben Teil deiner Methode.
Besser ein CVD pro Session oder ein durchgehendes?
Das hängt von der Analyse ab. Im Intraday-Handel macht ein CVD mit Reset pro Session die Werte des Tages vergleichbar; für mehrtägige Trends brauchst du eine durchgehende Zählung.
Kann ich das CVD im Forex nutzen?
Am Forex-Kassamarkt steht meist nur Tick-Volumen zur Verfügung: Ein CVD ist dort eine Schätzung, keine Bid/Ask-Klassifizierung der Umsätze. Deshalb ist das CVD in TotalTrade für Futures ausgelegt.
Nur zu Informations- und Lernzwecken, keine Anlageberatung. Der Handel mit Hebel ist mit einem hohen Verlustrisiko verbunden.
