Das Volume Profile zeigt, wie viel Volumen in einem Zeitraum auf jedem Preisniveau gehandelt wurde. Anders als die Volumenbalken unter den Kerzen ordnet es die Aktivität horizontal an, entlang der Preisachse. So siehst du, wo der Markt viel gehandelt hat, wo er schnell durchgelaufen ist und welche Levels die Verteilung zusammenfassen: POC, Value Area, HVN und LVN.
Die Profil-Levels im Überblick
| Level | Was es ist |
|---|---|
| POC (Point of Control) | Der Preis oder Bereich mit dem höchsten Volumen |
| Value Area | Der Bereich mit einem gewählten Anteil des Volumens (oft 70 %) |
| VAH / VAL | Ober- und Untergrenze der Value Area |
| HVN (High Volume Node) | Lokale Volumenspitzen |
| LVN (Low Volume Node) | Bereiche mit weniger Volumen als die Nachbarbereiche |
Der Point of Control
Der POC ist der längste Balken im Histogramm: die stärkste Konzentration von Umsätzen im gewählten Zeitraum.
- Er ist nicht der Durchschnittspreis. Ein gewichteter Durchschnitt wie der VWAP nutzt alle Preise und ihr Volumen; der POC zeigt nur, wo die Verteilung ihren Gipfel hat.
- Er hängt vom Zeitraum ab. Das Profil einer Session und das mehrerer Wochen haben unterschiedliche POCs, beide gültig für das, was sie abbilden.
- Er hängt von der Zeilengröße ab. Mehr Ticks pro Zeile ergeben breitere Bereiche und eine gröbere Lesart.
Der POC ist eine Referenz, um zu beobachten, wohin der Kurs zurückkehrt und wo neues Volumen entsteht. Er ist kein Preis, zu dem der Markt zurückkehren muss, und keine automatische Unterstützung oder kein automatischer Widerstand.
Value Area, VAH und VAL
Die Value Area enthält den im Profil eingestellten Prozentsatz des Volumens; 70 % sind ein gängiger Wert. Bei 10.000 gehandelten Kontrakten umfasst eine 70-%-Value-Area rund 7.000 Kontrakte, je nach Methode und Preisgruppierung.
Zwei wichtige Punkte:
- 70 % des Volumens sind keine 70 % Wahrscheinlichkeit, dass der Kurs zwischen VAH und VAL bleibt.
- In einer laufenden Session verschiebt sich die Value Area: Die am Tagesende berechnete kann sich von der am Morgen verfügbaren unterscheiden.
Verlässt der Kurs den Bereich, beobachte, ob er außerhalb weiter Volumen aufbaut oder schnell zurückkehrt.
HVN, LVN und Volumenwanderung
Ein Profil kann mehrere HVNs haben, aber nur der höchste ist der POC. HVNs zeigen Gleichgewichtszonen oder Bereiche, zu denen der Kurs oft zurückkehrt; LVNs trennen häufig dichtere Bereiche und markieren Zonen, die mit wenig Umsatz durchlaufen wurden.
- Kehrt der Kurs zu einem HVN zurück, kann er dort neue Aktivität finden.
- Durchläuft der Kurs einen LVN, kann er sich schnell zum nächsten stark gehandelten Bereich bewegen.
Die Reaktion hängt trotzdem von der Liquidität beim erneuten Besuch ab, nicht nur von den vergangenen Umsätzen.
Achte auch auf die Volumenwanderung: Bilden sich in einem Anstieg neue Konzentrationen immer weiter oben, akzeptiert der Markt höhere Preise. Das ist etwas anderes als ein neues Hoch bei dünnem Umsatz.
Den Profilzeitraum wählen
| Profiltyp | Was es beschreibt | Wann einsetzen |
|---|---|---|
| Session | Die Aktivität eines Tages | Reaktion auf die Levels vom Vortag |
| Fester Bereich | Einen gewählten Abschnitt: Impuls, Range, mehrere Sessions | Eine bestimmte Struktur untersuchen |
| Sichtbarer Bereich | Den Chartausschnitt auf dem Bildschirm | Schneller Überblick (ändert sich mit dem Zoom) |
Volume Profile im Backtest: keine Informationen aus der Zukunft
Der endgültige POC eines Tages enthält die Umsätze vom Nachmittag. Er kann also keinen Einstieg am Vormittag derselben Session begründen. Verwende im Backtest:
- das Profil der vorherigen Session oder
- das Profil im Aufbau, bis zu dem Punkt, den das Replay erreicht hat.
In beiden Fällen müssen die Levels aus Umsätzen stammen, die bereits stattgefunden hatten.
Das Profil hängt von den Daten ab
Bei Futures zählt das Volumen gehandelte Kontrakte; andere Feeds liefern möglicherweise Tick-Volumen, also die Zahl der Kursaktualisierungen, das etwas anderes misst. Außerdem:
- farbige Aufteilungen im Histogramm hängen von der Methode ab: Volumen auf steigenden und fallenden Balken ist nicht dasselbe wie am Ask und am Bid gehandeltes Volumen;
- das TPO (Market Profile) ordnet die Zeit, die der Kurs auf jedem Niveau verbracht hat, nicht die gehandelten Kontrakte.
Volume Profile in TotalTrade
Im Indikatorenkatalog findest du Volume Profile Fixed Range, Volume Profile Visible Range und PVP by TotalTrade; Letzteres ist für Futures ausgelegt und im Ultra-Tarif verfügbar. Im Backtester verfolgst du den Kurs in die Profil-Levels, bewertest die Umsätze in der Zone und prüfst den Trade anschließend in der Historie. Für den Gesamtzusammenhang siehe den Leitfaden zum Orderflow Trading.
Häufige Fragen
Wirkt der POC als Unterstützung oder Widerstand?
Er kann es, aber nicht automatisch. Er ist das meistgehandelte Level des Zeitraums. Beobachte, wie der Kurs bei der Rückkehr reagiert, statt einen Abpraller vorauszusetzen.
Welchen Prozentsatz sollte ich für die Value Area wählen?
70 % sind der verbreitetste Standard. Welchen Wert du auch wählst, behalte ihn bei, wenn du Sessions oder Backtests vergleichst.
Volume Profile oder VWAP?
Sie beantworten unterschiedliche Fragen: Der VWAP ist ein volumengewichteter Durchschnittspreis, das Volume Profile zeigt, wo sich das Volumen konzentriert. Viele Trader nutzen beides.
Nur zu Informations- und Lernzwecken, keine Anlageberatung. Der Handel mit Hebel ist mit einem hohen Verlustrisiko verbunden.
