Mittlere Durchschnittslinie und Kursstreuung
In der üblichen Berechnung umgeben Bollinger-Bänder einen gleitenden Durchschnitt mit einem oberen und einem unteren Band. Ihr Abstand entspricht einem Vielfachen der Standardabweichung der Kurse. Bei einem einfachen Durchschnitt über 20 Perioden und einem Faktor von 2 liegen die Bänder beim Durchschnitt plus und minus zwei Standardabweichungen.
Beträgt der Durchschnitt 100 und die Standardabweichung 2, liegen die Bänder bei 104 und 96. Steigt die Streuung bei gleichem Durchschnitt auf 3, liegen sie bei 106 und 94. Periode, verwendeter Preis und Berechnungsmethode müssen zwischen den verglichenen Charts übereinstimmen.
Eine Bandberührung erzwingt keine Umkehr
Ein Schlusskurs nahe dem oberen Band beschreibt die Position des Kurses innerhalb seiner jüngsten Verteilung. Allein daraus folgt nicht, dass der Markt fallen muss. In einer Trendphase kann der Kurs mehrere Balken lang nahe einem Band bleiben.
Verstehe den Faktor 2 nicht als garantierte Wahrscheinlichkeit, dass der Kurs innerhalb der Bänder bleibt. Die Verteilung der Marktbewegungen, die Abhängigkeit zwischen Beobachtungen und die laufende Neuberechnung der Bänder erlauben diesen Schluss nicht.
Squeeze und Ausbruch genau definieren
Ein Squeeze beschreibt eine abnehmende Bandbreite. Um daraus eine Regel zu machen, legst du eine Messgröße fest, etwa eine prozentuale Breite unter einem vor dem Test gewählten Schwellenwert. Die Kompression allein zeigt nicht, in welche Richtung eine mögliche Bewegung führen wird.
Eine Ausbruchsstrategie könnte einen Schlusskurs außerhalb des Bandes nach der Kompression untersuchen. Eine Strategie zur Rückkehr zum Mittelwert könnte stattdessen verlangen, dass der Kurs die Bänder verlässt und anschließend wieder hineinkehrt. Das sind unterschiedliche Hypothesen. Vermische sie nicht, indem du nachträglich die jeweils zum Chart passende auswählst.
Bedingungen, Kosten und Trade-Verwaltung vergleichen
Gib an, ob du die Bänder des geschlossenen oder des noch entstehenden Balkens nutzt. Für einen Intrabar-Einstieg benötigst du den genau dann verfügbaren Wert, nicht den nachträglich berechneten Endwert. Auch die Ausstiegsregel muss feststehen, bevor du das Ergebnis betrachtest.
Vergleiche Ausbruch und Rückkehr zum Mittelwert für denselben Zeitraum, dasselbe Risiko und dieselben Kosten. Hängt der Stop von der Bandbreite ab, passe die Positionsgröße an, um das Budget konstant zu halten. Andernfalls vermischt das Ergebnis Änderungen der Strategie und des Risikos. Im Katalog findest du auch %B und Width; sie messen etwas anderes als die drei Bänder im Kurschart.
