Ce que mesure l’Average True Range
L’ATR décrit l’amplitude des mouvements observés sur les barres précédentes. Cet indicateur de volatilité s’exprime dans les unités de prix de l’instrument. Ce n’est ni un pourcentage ni une prévision de la direction. Il peut augmenter pendant une hausse, une baisse ou une phase d’amples oscillations.
Du True Range à l’ATR
Pour chaque barre, le True Range est le plus grand de trois écarts : le plus haut moins le plus bas, la valeur absolue du plus haut moins la clôture précédente et la valeur absolue du plus bas moins la clôture précédente. La comparaison avec la clôture précédente permet aussi de tenir compte des gaps.
Dans la formulation de Wilder, le premier ATR est la moyenne des n premiers True Range. Les suivants se calculent avec (ATR précédent × (n − 1) + True Range actuel) ÷ n. Certaines plateformes proposent d’autres méthodes de moyenne : période, unité de temps et lissage doivent être cohérents pour comparer deux valeurs.
Un exemple en pips
Imaginez un ATR de 0,0012 sur EUR/USD. Puisqu’un pip vaut 0,0001, cette valeur équivaut à 12 pips. Une règle hypothétique fixant la distance du stop à 1,5 fois l’ATR donne 18 pips. Cela ne signifie pas que le prix restera dans cette amplitude ni que le multiplicateur convient à votre stratégie : c’est une règle à étudier.
Un ATR de 14 périodes sur des barres d’une heure utilise un contexte différent d’un ATR de 14 périodes sur des barres journalières. Le nombre de périodes ne décrit pas, à lui seul, la fenêtre temporelle du calcul.
Éviter les informations futures dans le backtest
Définissez quand la règle lit l’indicateur. Si une entrée est décidée à l’ouverture d’une barre à partir de la barre précédente clôturée, l’ATR doit aussi être celui disponible à cet instant. Utiliser le plus haut, le plus bas ou la clôture futurs de la barre en formation introduit des informations qui n’étaient pas encore connues.
Une règle intrabar demande une reconstruction cohérente avec la résolution des données et les mises à jour disponibles. Préciser cette étape compte davantage que choisir un multiplicateur avec quelques décimales supplémentaires.
Un stop plus large ne signifie pas un risque inchangé
Avec une taille de position fixe, élargir le stop augmente la perte prévue. Si votre méthode conserve un budget de risque monétaire constant, la taille doit s’adapter à la nouvelle distance. Lorsque vous comparez un stop fixe à un stop fondé sur l’ATR, précisez laquelle de ces deux approches vous utilisez et appliquez les mêmes frais.
Comparez plusieurs périodes, observez le drawdown et le nombre d’opérations, puis vérifiez la règle sur des données qui n’ont pas servi à choisir ses paramètres. Le meilleur résultat sur l’échantillon d’optimisation peut se révéler fragile en dehors de cet échantillon.
