Moyenne centrale et dispersion du prix
Dans leur formulation courante, les Bandes de Bollinger entourent une moyenne mobile d’une bande supérieure et d’une bande inférieure, à un multiple de l’écart-type des prix. Avec une moyenne simple de 20 périodes et un multiplicateur de 2, les bandes correspondent à la moyenne plus et moins deux écarts-types.
Si la moyenne est 100 et l’écart-type de 2, les bandes sont à 104 et 96. Si la dispersion monte à 3 avec la même moyenne, les bandes passent à 106 et 94. La période, le prix appliqué et la méthode de calcul doivent être cohérents entre les graphiques comparés.
Toucher une bande n’impose pas un retournement
Une clôture proche de la bande supérieure décrit la position du prix par rapport à sa distribution récente. Elle ne prouve pas, à elle seule, que le marché doit baisser. Dans une phase directionnelle, le prix peut rester près d’une bande pendant plusieurs barres.
N’interprétez pas le multiplicateur de 2 comme une probabilité garantie que le prix reste dans les bandes. La distribution des mouvements de marché, la dépendance entre observations et le recalcul continu des bandes ne permettent pas ce raccourci.
Définir précisément le squeeze et la cassure
Un squeeze décrit une réduction de la largeur des bandes. Pour en faire une règle, précisez une mesure, par exemple une largeur en pourcentage inférieure à un seuil choisi avant le test. La compression seule n’indique pas dans quelle direction un éventuel mouvement se produira.
Une stratégie de cassure pourrait étudier une clôture au-delà de la bande après la compression. Une stratégie de retour à la moyenne pourrait plutôt exiger une sortie des bandes, suivie d’un retour à l’intérieur. Ce sont des hypothèses différentes : ne les mélangez pas en choisissant après coup celle qui convient à chaque graphique.
Comparer conditions, frais et gestion de l’opération
Précisez si vous utilisez les bandes de la barre clôturée ou de celle encore en formation. Pour une entrée intrabar, il faut employer la valeur disponible à cet instant précis, pas la valeur finale recalculée. La règle de sortie doit aussi être définie avant d’observer le résultat.
Comparez cassure et retour à la moyenne sur la même période, avec le même risque et les mêmes frais. Si le stop dépend de la largeur des bandes, adaptez la taille de position pour conserver le budget : sinon, le résultat mêle changements de stratégie et de risque. Le catalogue contient aussi %B et Width, qui représentent des mesures différentes des trois bandes sur le prix.
