Le Cumulative Volume Delta (CVD), ou delta cumulé, additionne au fil du temps le delta de chaque intervalle, c'est-à-dire la différence entre le volume des achats agressifs et celui des ventes agressives. Il montre comment la pression agressive s'accumule et, surtout, si le prix la suit. Une hausse avec un CVD qui monte et un prix bloqué alors que le CVD continue de grimper racontent deux histoires différentes.
Comment se calcule le CVD
Dans le delta bid/ask, le volume exécuté à l'ask compte comme achat agressif et celui exécuté au bid comme vente agressive. La différence est le delta de l'intervalle ; le CVD le cumule.
| Bougie | À l'ask | Au bid | Delta | CVD |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 250 | 170 | +80 | +80 |
| 2 | 200 | 230 | −30 | +50 |
| 3 | 260 | 160 | +100 | +150 |
Un CVD qui monte indique que du delta positif s'accumule sur le passage observé ; un CVD qui baisse, du delta négatif. Le calcul décrit l'agressivité des exécutions, pas le nombre d'intervenants haussiers ou baissiers : chaque contrat a toujours un acheteur et un vendeur.
Niveau et pente : pourquoi un CVD négatif peut monter
Le CVD porte tout le delta cumulé depuis le début du comptage. S'il passe de −2 000 à −800, il a ajouté +1 200 de delta sur ce passage, tout en restant sous zéro.
- Le signe indique le solde depuis le début du comptage.
- La pente indique ce qui se passe maintenant.
La remise à zéro compte aussi : un CVD réinitialisé à chaque session et un CVD qui inclut les jours précédents partent de références différentes, donc leurs valeurs absolues ne sont pas comparables.
Divergence et absorption : deux configurations différentes
| Configuration | Prix | CVD | Ce qu'elle suggère |
|---|---|---|---|
| Divergence baissière | Nouveau plus haut | Sous son plus haut précédent | Le nouvel extrême n'est pas porté par de nouveaux achats agressifs |
| Absorption | Ne franchit pas la résistance | Nouveau plus haut | Les achats agressifs continuent mais sont absorbés par des vendeurs passifs |
Gardez-les distinctes : dans la première, le prix monte sans confirmation du delta ; dans la seconde, le delta monte sans confirmation du prix. Pour les notions de base, voir le guide de l'order flow trading.
Pour comparer correctement prix et CVD, utilisez les mêmes points du graphique : si le prix fait deux plus hauts, regardez où se trouvait le CVD exactement sur ces deux plus hauts. Comparer des points différents crée des divergences qui n'existent pas.
Aucune de ces configurations ne fixe le moment d'un retournement. Comptent l'endroit où elle se forme (sur un niveau important ou au milieu du range) et ce qui suit : cassure de structure, retour sous le niveau, nouvelle tentative.
Le calcul dépend des données
Tous les indicateurs appelés CVD n'utilisent pas les mêmes informations :
- certains reposent sur des exécutions classées au bid ou à l'ask ;
- d'autres estiment le delta en attribuant un signe au volume de barres plus petites selon le mouvement du prix.
Dans le second cas, vous regardez une estimation de la pression, pas une classification des transactions. Le flux de données, le début de session et les filtres de volume modifient aussi le résultat. Si deux CVD divergent, vérifiez leurs données avant d'y voir deux lectures opposées du marché.
Le volume des contrats à terme (contrats échangés) n'est pas le tick volume du Forex (mises à jour de prix) : gardez cette différence en tête quand vous changez de marché.
Utiliser le CVD dans le Backtester TotalTrade
CVD By TotalTrade est disponible pour les contrats à terme dans le catalogue d'indicateurs, avec l'offre Ultra. Dans le Backtester, vous le placez à côté du graphique et le suivez pendant le replay :
- partez d'une zone que vous utilisez déjà, par exemple un plus haut précédent ;
- observez le CVD pendant la tentative de cassure et le repli qui suit ;
- si le CVD entre dans votre décision, notez le comportement que vous avez jugé pertinent ;
- lors de la revue, vérifiez s'il vous a aidé, si vous êtes intervenu trop tôt ou si le prix a simplement fait autre chose.
La comparaison est plus lisible sur un mouvement précis que sur chaque oscillation de l'indicateur.
Questions fréquentes
Le CVD est-il un signal d'entrée ?
Non. Il décrit la pression agressive et son lien avec le prix. L'entrée et la gestion restent du ressort de votre méthode.
Faut-il un CVD par session ou continu ?
Cela dépend de l'analyse. En intraday, un CVD réinitialisé à chaque session rend comparables les valeurs de la journée ; pour suivre des tendances sur plusieurs jours, il faut un comptage continu.
Peut-on utiliser le CVD sur le Forex ?
Sur le Forex au comptant, le volume disponible est généralement du tick volume : un CVD y est une estimation, pas une classification bid/ask des exécutions. C'est pourquoi le CVD de TotalTrade est conçu pour les contrats à terme.
Contenu à but informatif et pédagogique, ne constitue pas un conseil en investissement. Le trading avec effet de levier comporte un risque élevé de perte.
