Le Volume Profile (profil de volume) montre la quantité de volume échangée à chaque prix sur une période. Contrairement aux barres de volume sous les bougies, il organise l'activité à l'horizontale, le long de l'axe des prix. Vous voyez ainsi où le marché a beaucoup échangé, où il est passé vite et quels niveaux résument la distribution : POC, Value Area, HVN et LVN.
Les niveaux du profil en bref
| Niveau | Définition |
|---|---|
| POC (Point of Control) | Le prix ou la tranche au volume le plus élevé |
| Value Area | La tranche qui contient une part choisie du volume (souvent 70 %) |
| VAH / VAL | Borne haute et borne basse de la Value Area |
| HVN (High Volume Node) | Pics locaux de volume |
| LVN (Low Volume Node) | Zones moins échangées que les tranches voisines |
Le Point of Control
Le POC correspond à la barre la plus longue de l'histogramme : la plus forte concentration d'échanges de la période choisie.
- Ce n'est pas le prix moyen. Une moyenne pondérée comme le VWAP utilise tous les prix et leurs volumes ; le POC indique seulement où se situe le sommet de la distribution.
- Il dépend de la période. Le profil d'une séance et celui de plusieurs semaines ont des POC différents, chacun valable pour ce qu'il représente.
- Il dépend du regroupement. Plus de ticks par ligne donnent des tranches plus larges et une lecture moins fine.
Le POC est une référence pour observer où revient le prix et où se forme du nouveau volume. Ce n'est pas un prix vers lequel le marché doit revenir, ni un support ou une résistance automatique.
Value Area, VAH et VAL
La Value Area contient le pourcentage de volume défini dans le profil ; 70 % est une référence courante. Avec 10 000 contrats au total, une Value Area à 70 % regroupe environ 7 000 contrats, selon la méthode et le regroupement des prix.
Deux précisions importantes :
- 70 % du volume ne signifie pas 70 % de probabilité que le prix reste entre VAH et VAL.
- En séance, la Value Area se déplace : celle calculée en fin de journée peut différer de celle disponible le matin.
Quand le prix sort de la zone, observez s'il continue à construire du volume à l'extérieur ou s'il y revient rapidement.
HVN, LVN et migration du volume
Un profil peut compter plusieurs HVN, mais seul le plus élevé est le POC. Les HVN signalent des zones d'équilibre ou de retour fréquent du prix ; les LVN séparent souvent des zones plus denses et marquent des tranches traversées avec peu d'échanges.
- Un prix qui revient vers un HVN peut y trouver une nouvelle activité.
- Un prix qui traverse un LVN peut se diriger rapidement vers la zone échangée suivante.
La réaction dépend toutefois de la liquidité présente au nouveau passage, pas seulement des échanges passés.
Observez aussi la migration du volume : si, pendant une hausse, les nouvelles concentrations se forment de plus en plus haut, le marché accepte des prix plus élevés. C'est différent d'un nouveau plus haut atteint avec peu d'échanges.
Choisir la période du profil
| Type de profil | Ce qu'il décrit | Quand l'utiliser |
|---|---|---|
| De séance | L'activité d'une journée | Réaction aux niveaux de la veille |
| À plage fixe | Un passage choisi : impulsion, range, plusieurs séances | Étudier une structure précise |
| Sur la plage visible | La partie du graphique à l'écran | Vue rapide (change avec le zoom) |
Volume Profile en backtest : aucune information du futur
Le POC définitif d'une journée inclut les échanges de l'après-midi : il ne peut pas justifier une entrée prise le matin de la même séance. En backtest, utilisez :
- le profil de la séance précédente, ou
- le profil en construction jusqu'au point atteint par le replay.
Dans les deux cas, les niveaux doivent provenir d'échanges déjà réalisés.
Le profil dépend des données
Sur les contrats à terme, le volume compte les contrats échangés ; d'autres flux fournissent du tick volume, un décompte des mises à jour de prix, qui mesure autre chose. De plus :
- les découpages en couleur de l'histogramme dépendent de la méthode : le volume des barres haussières et baissières n'équivaut pas au volume exécuté à l'ask et au bid ;
- le TPO (Market Profile) organise le temps passé par le prix à chaque niveau, pas les contrats échangés.
Le Volume Profile dans TotalTrade
Le catalogue d'indicateurs propose Volume Profile Fixed Range, Volume Profile Visible Range et PVP by TotalTrade ; ce dernier est conçu pour les contrats à terme et disponible avec l'offre Ultra. Dans le Backtester, vous suivez le prix vers les niveaux du profil, évaluez les échanges dans la zone, puis revoyez le trade dans l'Historique. Pour le contexte général, voir le guide de l'order flow trading.
Questions fréquentes
Le POC joue-t-il le rôle de support ou de résistance ?
Il peut, mais pas automatiquement. C'est le niveau le plus échangé de la période : observez la réaction du prix quand il y revient plutôt que de supposer un rebond.
Quel pourcentage utiliser pour la Value Area ?
70 % est la norme la plus répandue. Quelle que soit votre valeur, gardez-la identique pour comparer des séances ou des backtests.
Volume Profile ou VWAP ?
Ils répondent à des questions différentes : le VWAP est un prix moyen pondéré par le volume, le Volume Profile montre où le volume se concentre. Beaucoup de traders utilisent les deux.
Contenu à but informatif et pédagogique, ne constitue pas un conseil en investissement. Le trading avec effet de levier comporte un risque élevé de perte.
