La saisonnalité étudie comment un marché a évolué sur les mêmes périodes d'années différentes, afin de repérer des phases récurrentes de force ou de faiblesse. En trading, elle aide à choisir quels marchés surveiller et quelle direction privilégier à un moment de l'année. Elle ne vous dit pas quel jour entrer : cela dépend du prix et de votre setup.
Comment lire une courbe saisonnière
Une courbe saisonnière aligne les années sur le même calendrier et exprime les mouvements en pourcentage. Vous pouvez ainsi comparer, par exemple, mars-avril d'années où les prix étaient très différents. Les moyennes pluriannuelles résument ces mouvements ; elles ne correspondent au parcours d'aucune année réelle.
Trois règles de lecture :
- C'est la pente qui compte, pas la hauteur. Si la courbe est haute mais descend entre vos dates, ce passage est baissier.
- Comparez les horizons. Une moyenne récente (3 ans) et une longue (10 ans) qui vont dans le même sens indiquent une tendance plus cohérente. Si elles divergent, ouvrez les résultats annuels pour voir quelles années font la différence.
- N'oubliez pas qu'elles se recoupent. La moyenne à 5 ans contient les 3 années de la plus courte : ce ne sont pas deux preuves indépendantes.
Fréquence et rendement moyen peuvent raconter l'inverse
Regardez ces deux exemples, cinq années de la même fenêtre :
| Cas | Résultats annuels | Années positives | Rendement moyen |
|---|---|---|---|
| A | +1 %, +1 %, +1 %, +1 %, −8 % | 4 sur 5 (80 %) | −0,8 % |
| B | −1 %, −1 %, −1 %, −1 %, +8 % | 1 sur 5 (20 %) | +0,8 % |
Dans le cas A, la fenêtre est « presque toujours positive » mais perd en moyenne ; dans le cas B, elle est « presque toujours négative » mais gagne en moyenne. La fréquence compte combien de fois le résultat a été positif ; la moyenne tient aussi compte de son ampleur.
Pour évaluer une fenêtre, regardez ensemble fréquence, moyenne et distribution. La médiane, valeur centrale des résultats triés, évite qu'une année exceptionnelle pèse autant que dans la moyenne.
Le poids du choix des années
Un historique long apporte plus d'observations mais inclut des conditions de marché éloignées d'aujourd'hui ; un historique court est plus actuel mais dépend beaucoup de chaque année.
Trois précautions :
- Événements exceptionnels. Exclure temporairement une période (par exemple les semaines du COVID en 2020) permet de mesurer son poids sur la courbe. Ce n'est pas une raison pour effacer une année parce qu'elle dégrade le résultat.
- Recherche des dates a posteriori. En testant assez de combinaisons d'entrée et de sortie, vous trouverez toujours une fenêtre parfaite dans le passé. Vérifiez-la sur d'autres années que celles qui l'ont fait apparaître.
- Petits échantillons. Cinq années, ce sont cinq observations : un indice, pas une preuve.
De la fenêtre saisonnière au trade
Supposons que votre analyse repère quelques semaines historiquement haussières sur un marché. En pratique :
- Ajoutez le marché à votre liste de surveillance pour cette période, avec une préférence pour les achats.
- Attendez votre setup : un retest de support, une cassure, une confirmation par les volumes. Rien ne vous oblige à acheter le premier jour de la fenêtre.
- Placez le stop là où l'idée est invalidée, pas là où s'arrête la statistique.
- Utilisez la fin de la fenêtre comme l'une des références de sortie, avec vos objectifs et la structure du prix.
Regardez aussi le parcours à l'intérieur de la fenêtre. Une période qui finit à +2 % peut avoir touché −6 % en chemin. Un trade avec un stop sur ce trajet aurait eu une issue très différente d'un simple achat conservé jusqu'à la date de fin.
Le backtest en replay permet d'étudier précisément cela : trader dans les fenêtres repérées et voir comment contexte saisonnier, entrées et gestion se combinent.
Analyser la saisonnalité avec DeepView
Dans DeepView, vous comparez les courbes de plusieurs horizons, sélectionnez une période et lisez ses statistiques à l'achat ou à la vente année par année, y compris les mouvements maximaux favorables et défavorables. Le guide complet se trouve dans analyser la saisonnalité avec DeepView.
Vous pouvez associer la saisonnalité au rapport COT et à la volatilité par session, sans exiger que tous les outils concordent. Un désaccord peut simplement signifier que l'année en cours se comporte différemment de la moyenne.
Questions fréquentes
La saisonnalité fonctionne-t-elle sur le Forex, les indices et les matières premières ?
Elle se calcule sur tout marché disposant d'un historique suffisant. Les matières premières ont souvent des causes saisonnières évidentes (récoltes, demande d'énergie) ; sur les devises et les indices, les tendances doivent être vérifiées avec plus de prudence.
Combien d'années d'historique faut-il ?
Il n'y a pas de chiffre idéal. Comparez au moins un horizon court et un horizon long : si la fenêtre tient sur les deux, elle mérite d'être approfondie.
Peut-on trader uniquement avec la saisonnalité ?
Elle fonctionne mieux comme filtre de contexte. L'entrée, le stop et la gestion restent liés au prix et à votre méthode.
Contenu à but informatif et pédagogique, ne constitue pas un conseil en investissement. Les performances passées ne garantissent pas les performances futures. Le trading avec effet de levier comporte un risque élevé de perte.
