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Dans DeepView, vous suivez le positionnement des catégories du rapport COT sur un graphique historique et lisez les chiffres de chaque semaine dans un tableau. Ce guide utilise EUR/USD : vous ouvrez le rapport, choisissez une catégorie d'opérateurs, passez de Long et Short à la position nette et comparez le positionnement au prix. Si vous avez d'abord besoin des bases (catégories, open interest, calendrier de publication), commencez par comment lire le rapport COT.
Ouvrir la page : Rapport COT d'EUR/USD dans DeepView
1. Ouvrez le rapport COT de l'actif
Ouvrez DeepView depuis le menu de l'application et cherchez l'instrument dans le champ en haut à droite, par symbole ou par nom (par exemple « EUR »). À côté des résultats figurent les sigles des analyses disponibles : COT indique que des données de positionnement existent pour cet actif.
Sélectionnez EUR/USD et ouvrez COT Report sous le nom de l'actif. Le graphique historique est en haut ; plus bas, le tableau détaille une semaine de relevé.
Les boutons 1 an, 3 ans, 5 ans, 10 ans et Tout modifient la période du graphique. Commencez par la dernière année pour les évolutions récentes, puis élargissez pour les comparer aux niveaux passés.
2. Choisissez la catégorie d'opérateurs
Sous le graphique se trouvent les catégories de la vue financière. Un clic sur un groupe change la série affichée.
| Catégorie | Qui elle regroupe |
|---|---|
| Dealer / Intermediary | Les intermédiaires |
| Asset Managers / Institutional | Les gérants institutionnels |
| Leverage Funds | Des opérateurs comme les hedge funds (terme CFTC : Leveraged Funds) |
| Other Reportables | Les autres opérateurs au-dessus du seuil de déclaration |
| Non Reportables | Les positions calculées par différence entre l'open interest total et les positions déclarées |
| Total Reportables | Le total des opérateurs déclarés, pas un groupe de plus à additionner |
La catégorie change le sens de la donnée. Un intermédiaire peut détenir des contrats à terme pour couvrir son activité avec sa clientèle : le signe de sa position n'exprime pas forcément une prévision de marché. Quand vous comparez les semaines, restez sur la même catégorie.
Le bouton LEGACY ouvre le format historique, avec d'autres catégories comme Commercial et Non-Commercial. C'est une autre vue du positionnement, mais les catégories des deux formats ne sont pas équivalentes.
3. Utilisez Long, Short et Net
Au-dessus du graphique figurent Long, Short et Net : les contrats acheteurs de la catégorie, les contrats vendeurs et leur différence. Bar et Line ne changent que la représentation.
- Net positif : les positions longues dominent. Net négatif : l'inverse.
- Net négatif qui remonte : le déséquilibre vendeur se réduit.
Pour comprendre pourquoi la position nette change, passez à Long et Short. Si Net monte alors que Long reste stable, les positions courtes ont baissé ; si Long augmente et que Short reste stable, la hausse vient du côté acheteur.
Sur plusieurs années, vous voyez aussi à quel point le positionnement s'approche de ses plus hauts ou plus bas historiques, utile pour repérer une exposition très déséquilibrée et suivre son évolution.
4. Lisez les chiffres du tableau
Les flèches et le sélecteur de date changent la semaine de relevé. Positions indique les contrats de la catégorie, la valeur colorée en dessous la variation par rapport à la semaine précédente et Open Int la part de l'open interest total.
Un exemple tiré du relevé du 15 septembre 2026, catégorie Leverage Funds :
| Contrats | Variation hebdomadaire | |
|---|---|---|
| Longues | 103 260 | +8 452 |
| Courtes | 131 416 | +3 323 |
| Nette | −28 156 | +5 129 |
Les positions longues et courtes ont toutes deux augmenté, mais les longues davantage. Le groupe reste vendeur net, avec un déséquilibre plus faible que la semaine précédente. D'où l'intérêt de ne pas s'arrêter au signe : la nette dit « les vendeurs dominent encore », la variation dit « de moins en moins ».
5. Comparez le positionnement au prix
Une fois la catégorie et la période choisies, observez l'évolution du positionnement pendant les mouvements du marché. Prix et positions utilisent des échelles distinctes : comparez les directions et les points de retournement, pas la hauteur absolue des courbes.
- Pendant une hausse, vérifiez si les positions longues de la catégorie augmentent.
- Si le prix fait de nouveaux plus hauts pendant que la catégorie allège ses positions longues, vous avez un décalage à approfondir.
Vous pouvez ensuite passer à la saisonnalité pour la période de l'année ou à la volatilité pour l'ampleur des mouvements. Le COT nourrit votre préparation comme contexte ; l'entrée et la gestion restent liées à votre méthode et au prix, que vous pouvez travailler dans le Backtester.
Questions fréquentes
Quand un nouveau relevé est-il disponible ?
En général le vendredi, avec les positions du mardi précédent ; les jours fériés ou les changements de calendrier de la CFTC peuvent le décaler. En backtest, utilisez la donnée à partir de sa date de publication, pas à partir du mardi indiqué dans le tableau.
Le COT d'une devise représente-t-il tout le Forex ?
Non. Il couvre les produits dérivés du rapport, pas les positions du Forex au comptant. Quand vous le comparez à une paire, tenez compte aussi du sens de cotation du contrat à terme par rapport à cette paire.
Quelle catégorie suivre sur EUR/USD ?
Cela dépend de ce que vous voulez observer. Leverage Funds et Asset Managers sont les plus suivies pour le positionnement spéculatif et institutionnel ; l'essentiel est de ne pas changer de catégorie en comparant les semaines.
Contenu à but informatif et pédagogique, ne constitue pas un conseil en investissement. Le trading avec effet de levier comporte un risque élevé de perte.
